Ciudad de México, 25 de noviembre de 2024 – El crecimiento global sin precedentes de los Exchange-Traded Funds (ETFs) está creando nuevos desafíos y oportunidades en el mercado financiero mexicano, dijeron expertos del mercado en un evento reciente de Bloomberg LP.
Más de $39 billones de dólares en ETFs se han negociado en todo el mundo este año, y el rápido crecimiento en México está demostrando la necesidad de nueva tecnología, dijeron los asistentes del Bloomberg Foro ETF: Estrategias y Visión para el Futuro en México. Más de 140 ejecutivos de bancos, firmas de corretaje, fondos de pensiones y fondos de gestión de activos asistieron al reciente evento en la oficina de Bloomberg en México.
«Hoy en día hay aproximadamente 5,800 ETFs listados a nivel mundial, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 20%», dijo Juan Pablo Medina-Mora, Head de JP Morgan Asset Management en Mexico. Uniéndose a la discusión de las tendencias de los ETFs en México, estuvieron Ulises Castro, Portfolio Manager en Infonavit, Luis García, Head de Private Wealth en BlackRock.
García dijo: «Los últimos años han sido excepcionales para los activos bajo gestión de ETFs a nivel mundial. No muchas industrias pueden presumir de un crecimiento de 5 veces desde 2014. Eso habla claramente del interés que los inversionistas tienen en este vehículo».
En México, los ETFs son una herramienta de inversión de rápido crecimiento para el ahorro de pensiones. El Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) mexicano ha visto un aumento de casi el 40% de los activos bajo gestión de 2019 a 2024 en Instrumentos Estructurados, a saber, CKDs (Certificados de Capital de Desarrollo) y CERPIs (Certificados de Proyectos de Inversión).
«Los esfuerzos para recopilar, estandarizar y gestionar la información, como el que presenta Bloomberg, serán de gran utilidad para la adecuada supervisión del Sistema», dijo Martha Alvarez, Vicepresidenta Financiera de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR).
Hay una buena oportunidad en México para los ETFs, ya que la población joven de México busca alternativas de inversión de bajo costo, coincidieron los panelistas que discutieron Negociación de ETF: Retos y oportunidades. Los oradores incluyeron a Benito Baez, Head de Equities en Finamex; Miguel Ruiz de ETFs Sales & Trading en Jane Street, y Thor Solanes, Equity Portfolio Manager de Principal Asset Management.
Ruiz agregó: «Las mesas de operación institucionales están adoptando cada vez más plataformas RFQ para optimizar y escalar sus flujos de trabajo de negociación. Estas plataformas pueden obtener cotizaciones de manera eficiente de múltiples proveedores de liquidez, lo que las convierte en una opción natural para los operadores que buscan poner a los distribuidores en competencia. Muchas plataformas RFQ también están mejorando sus ofertas con funcionalidad para permitir flujos de trabajo de ETF más complejos, como operaciones de cambio contingente y negociación de listas.”.
Uno de los desafíos para el desarrollo y crecimiento de los ETFs en México fue una limitación para operar debido a las zonas horarias. Sin embargo, ahora es posible operar a todas horas porque se acepta liquidez después del cierre del mercado de Londres.
México se encuentra en un momento crucial, dijeron los ponentes que abordaron la visión macroeconómica del país. Las posibilidades de nearshoring y la inversión extranjera están posicionando al país para un cambio significativo, dijo David Galarza CEO de Operadora Actinver y Juan Hernández, Head de Vanguard Latin America. Este panel fue moderado por Susana Zendejas, Portfolio Manager de Afore XXI.
Hernández agregó: «Después de la Reforma de Pensiones de 2020 que mejora significativamente la tasa de ahorro para los trabajadores en el sistema obligatorio administrado por las Afores, todavía hay una oportunidad para incentivar el ahorro para el retiro de todas las personas que no están contempladas en este sistema, como los trabajadores independientes, y un esquema de inscripción automática con opción de exclusión podría ser una solución interesante por considerar.”
Nuevas tecnologías pueden ayudar a abordar los desafíos del mercado de ETF en expansión, dijo Liza Parlatore Lopez, Business Executive para Mexico y Centroamérica de Bloomberg. Bloomberg ha creado una función en la Terminal de Bloomberg llamada Request for Quote {RFQE<GO>} que brinda a los inversionistas institucionales un proceso de negociación totalmente automatizado y herramientas de reducción de riesgos.
«Bloomberg RFQE proporciona a los clientes precios y liquidez en ETFs de múltiples activos con más de 100 proveedores de liquidez. RFQE es parte de la oferta completa de productos de Bloomberg que respalda todo el ciclo de vida de los ETF», dijo Lopez.
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